今日から約2か月半後の8月22日、
1971年以来の国際金融における最も重要な進展が明らかになる。
これには、世界の決済におけるドルの役割を弱め、
最終的には主要な決済通貨および準備通貨として
米ドルに取って代わる可能性のある主要な新通貨の導入が含まれます。
それはほんの数年以内に起こるかもしれない。
これが起こるプロセスは前例のないものであり、
世界はこの地政学的衝撃波に対する準備ができていません。
この金融ショックはBRICSと呼ばれるグループによってもたらされます。
BRICS はブラジル、ロシア、インド、中国、南アフリカの頭字語です。
BRICSによる世界基軸通貨の地位をめぐるこの策動は、
世界貿易、対外直接投資、投資家のポートフォリオに
劇的な予期せぬ形で影響を与えるだろう。
BRICS システムにおける最も重要な発展は、
BRICS 加盟国の拡大に関するものです。
これにより、拡大された組織には BRICS+ という名前が
非公式に採用されました。
現在、8 か国が正式に加盟を申請しており、
その他 17 か国が加盟に関心を示しています。
正式な申請者は、
アルジェリア、アルゼンチン、バーレーン、エジプト、
インドネシア、イラン、サウジアラビア、アラブ首長国連邦の
8 か国です。
関心を表明しているのは、
アフガニスタン、バングラデシュ、ベラルーシ、カザフスタン、
メキシコ、ニカラグア、ナイジェリア、パキスタン、セネガル、
スーダン、シリア、タイ、チュニジア、トルコ、ウルグアイ、
ベネズエラ、ジンバブエの17カ国。
このリストには、
将来の BRICS 会議の人員数を増やすだけではありません。
サウジアラビアとロシアが両方とも加盟国であれば、
世界の 3 大エネルギー生産国のうち
2 国が 1 つのテントの下にいることになります
(米国はエネルギービッグ 3 のもう 1 つの加盟国です)。
ロシア、中国、ブラジル、インドがすべて加盟している場合、
陸地面積で測った世界の 7 つの最大の国のうち 4 か国が、
地球の乾燥表面とそれに関連する天然資源の 30% を
所有することになります。
世界の小麦と米の生産量のほぼ50%、
そして世界の金埋蔵量の15%がBRICS諸国にある。
一方、中国、インド、ブラジル、ロシアは
地球上で人口の多い9カ国のうちの4カ国であり、
合計の人口は32億人、つまり地球人口の40%に相当します。
中国、インド、ブラジル、ロシア、サウジアラビアの
GDPは合わせて29兆ドルで、世界の名目GDPの28%に相当します。
GDPを測定するために購買力平価を使用すると、
BRICSのシェアは54%を超えます。
ロシアと中国は世界三大核兵器庫のうちの二国を保有している
(もう一つのリーダーは米国)。
人口、国土、エネルギー生産量、GDP、食糧生産量、核兵器など、
あらゆる尺度で見ても、BRICSは単なる多国間討論社会ではありません。
それらは西側の覇権に代わる実質的かつ信頼できる代替手段である。
BRICS が共に行動することは、新たな多極世界、
さらには二極世界の 1 つの極です。
8月に新通貨の導入が発表されると、
その通貨は空白のフィールドには落ちません。
それは資本と通信の洗練されたネットワークに陥るだろう。
このネットワークにより、成功の可能性が大幅に高まります。
BRICS はまた、加盟国を接続する
光ファイバー海底通信システムも開発中です。
BRICSケーブルという名前で開発されています。
BRICS ケーブルの動機の 1 つは、
既存のケーブル ネットワークを通じて伝送される
メッセージ トラフィックに対する
米国国家安全保障局によるスパイ行為を阻止することです。
ドルを捨てようとするこの動きの背後には何があるのでしょうか?
少なからずその答えは、米国が制裁を通じたドルの兵器化にある。
2007年から2014年にかけて何度も、
私は財務省、国防総省、諜報機関の米国当局者に対し、
ドル制裁の乱用や乱用は敵対者が制裁の影響を避けるために
ドルを放棄することにつながると警告した。
このような放棄は、制裁の効力の希薄化、
米国に課せられる予期せぬコスト、
そして最終的にはドルそのものに対する信頼の崩壊につながるだろう。
これらの警告はほとんど無視されました。
私たちは現在、この予測の第 1 段階と第 2 段階に到達しており、
危険なほど第 3 段階に近づいています。
米国は長年にわたり、
イランのような国を罰するために制裁を行使してきた。
しかし、昨年ロシアがウクライナに侵攻した後、
米国とその同盟国がロシアに課した制裁は、
これまでの制裁体制をはるかに超えていた。
それらは前例のないものでした。
他の多くの国は、
特定の問題で米国と衝突すれば
次は自国になる可能性があると結論付け始めた。
そしてその恐怖が、
ドル制度から完全に離脱しようとする動きを大きく加速させた。
この願望はロシアなどの現在の標的に限定されず、
中国、イラン、トルコ、サウジアラビア、アルゼンチンなど
多くの潜在的な標的も共有している。
BRICS+は、世界の支払い、
ひいては世界の外貨準備の非ドル化に向けた
現実的な取り組みを提示している。
私は何年もの間、
ドルは多くの人が考えているよりも
長く世界の主要基軸通貨であり続けるだろうと主張してきました。
しかし以下では、
BRICS+の新しい通貨が世界の主要基軸通貨としての
ドルの終焉を大きく加速させる可能性がある理由を示します。
以前考えていたよりも
はるかに早くそれが起こるのはなぜでしょうか? 読む。
世界通貨システムに訪れる
衝撃
ジム・リッカーズ著
商品やサービスの国際貿易の交換媒体としてのドルから
脱却したいという世界的な願望は、
決して新しいものではありません。
今日の違いは、驚くほど短期間のうちに、
議論の対象から目新しさ、そして差し迫った現実へと変化したことです。
ドバイと中国は最近、
ドバイがドバイからの石油輸出の支払いとして
中国人民元を受け入れる協定を締結した。
ドバイは人民元を使って中国から
半導体や工業製品を購入することができる。
サウジアラビアと中国も同様の
石油と人民元の取り決めについて協議しているが、
まだ決定的なものは何も整備されていない。
これらの議論は、
サウジアラビアと米国との長年にわたるオイルダラー協定によって
複雑になっているが、それでも、
これらの方針に沿った何らかの進展が広く期待されている。
中国とブラジルは最近、
両国が貿易において相手国の通貨を受け入れる
広範な二国間通貨協定に合意した。
一方、中国とロシアが共同して米国と対峙する中、
中国とロシアの戦略的関係はますます高まっている。
両国間の貿易関係では、
ロシアは中国の工業製品やその他の輸出品に対して
ルーブルで支払うことができる一方、
中国はロシアのエネルギー、
戦略的金属、兵器システムに対して人民元で支払うことができる。
しかし、これらすべての協定は間もなく、
8月22〜24日に南アフリカのダーバンで開催される
年次BRICS首脳会議で発表される新しいBRICS+通貨に
取って代わられる可能性がある。
この通貨は、
加盟国間の貿易に使用する商品バスケットに固定されます。
当初、BRICS+商品バスケットには、
指定された量で世界中で取引される石油、小麦、銅、
その他の必需品が含まれる予定でした。
おそらく、BRICS+ の新しい通貨は、
日常の取引で紙幣の形で使用することはできないでしょう。
これは、参加当事者による支払い期限または未払いを
記録するための暗号化されたメッセージトラフィックを備えた
新しいBRICS+金融機関によって管理される許可された台帳上の
デジタル通貨になります。
(これは分散化されておらず、ブロックチェーン上で維持されておらず、
承認なしにすべての当事者に公開されていないため、
暗号通貨ではありません。)
BRICS作業部会からの最新情報は、
このバスケット評価手法が1944年のブレトンウッズ会議で
ジョン・メイナード・ケインズが遭遇したのと
同じ問題に直面しているということだ。
ケインズは当初、
彼が「バンコール」と呼んだ世界通貨に対して
商品バスケットアプローチを提案した。
問題は、バスケットに含まれる世界的商品が
完全に代替可能ではないことです
(原油には、粘度や硫黄含有量などの特性によって区別される
70 以上のグレードがあります)。
結局、ケインズは、商品のバスケットは必要なく、
利便性と均一性の理由から単一の商品、
つまり金が通貨を固定する目的に適していると考えました。
均一な価値の保存手段として商品バスケットが
非現実的であることに基づいて、
新しいBRICS+通貨は金の重量に関連付けられる可能性が高い
と思われます。
これは、世界二大金生産国であり、
金埋蔵国100カ国中それぞれ6位と7位にランクされている
BRICS加盟国のロシアと中国の強みを反映している。
これらおよび関連する発展は、
「基軸通貨としてのドルの終焉」として頻繁に宣伝されます。
このようなコメントは、
国際通貨および通貨システムが
実際にどのように機能するかについての
理解の欠如を明らかにしています。
このような分析のほぼすべてにおける主な間違いは、
決済通貨と基軸通貨のそれぞれの役割を区別していないことです。
決済通貨は商品やサービスの取引に使用されます。
各国は希望するあらゆる決済通貨で取引できます。
ドルである必要はありません。
基軸通貨(いわゆる)は異なります。
これらは本質的に、
貿易黒字を通じて得た主権国家の普通預金口座である。
これらの残高は通貨の形ではなく、有価証券の形で保持されます。
アナリストがドルが主要な準備通貨であると言うとき、
彼らが実際に意味しているのは、
各国が特定の通貨建ての証券で準備金を保有している
ということである。
世界の外貨準備高の 60% はドル建ての米財務省証券です。
準備金は実際にはドル単位ではありません。
彼らは証券に入っています。
その結果、
大規模でよく発達したソブリン債市場がなければ
基軸通貨になることはできません。
規模、満期の種類、流動性、決済、デリバティブ、
その他の必要な機能の点で
米国国債市場に匹敵する国は世界中にありません。
したがって、別の通貨が準備通貨として機能する本当の障害は、
準備通貨が実際に投資される債券市場が存在しないことです。
だからこそ、たとえ望んでも米国債を
準備資産として置き換えることは非常に難しいのです。
繰り返しになりますが、この点においては
世界のどの国も米国に匹敵することはできません。
しかし、ここが興味深いところであり、
なぜドルがこれまで考えられていたよりもはるかに早く
主要な準備金の地位を失う可能性があるのかということだ。
それは、BRICS+通貨が米国債市場を飛び越えて、
世界の舞台でほぼ無一文から米国債に挑戦できる、
厚みのある流動性の高い債券市場を生み出す機会を提供するからだ。
鍵となるのは、各国の個人投資家に債券の購入を頼って、
20か国以上でBRICS+通貨の債券市場を同時に創設することだ。
BRICS+債券は銀行、郵便局、
その他の小売店を通じて提供されることになる。
これらはBRICS+通貨建てとなるが、
投資家は市場ベースの為替レートで現地通貨で購入することもできる。
この通貨は金に裏付けされているため、
ブラジルやアルゼンチンのようなインフレや
債務不履行が起こりやすい現地通貨と比較して
魅力的な価値の保存手段となるだろう。
特に中国人は、海外市場からの出入りがほとんど禁止されており、
不動産や国内株式に過剰投資されているため、
こうした投資は魅力的だと考えるだろう。
このような市場が
機関投資家にアピールするには時間がかかるだろうが、
同時にインド、中国、ブラジル、ロシア、その他の国々で
BRICS+建て商品に大量の個人投資が行われることで、
世界貿易で生み出される黒字が吸収される可能性がある。
BRICS+通貨。
つまり、即時準備通貨を作成する方法は、
自国民を自発的な買い手として利用して
即時債券市場を作成することです。
米国も 1917 年に同様のことを行いました。
1790 年から 1917 年まで、米国の債券市場は専門家専用でした。
小売市場は存在しませんでした。
第一次世界大戦中、ウッドロウ・ウィルソンが
戦争資金援助として
自由債券を認可したことで状況は変わりました。
すべての主要都市で債券集会と
自由の債券パレードが開催されました。
自由債券を購入することが愛国的な義務となった。
この取り組みは功を奏し、金融も変革しました。
それは、一般のアメリカ人が
個人投資家として
株式、債券、有価証券を購入し始める世界の始まりでした。
BRICS+が一種の自由債券愛国モデルを採用すれば、
先進国市場の支援がない場合でも
BRICS+通貨建ての国際準備資産を創設できる可能性は
十分にある。
新しい金を裏付けとした通貨の導入、
決済通貨としての急速な採用、
そして準備資産通貨としての段階的な使用という
この一連の出来事は、数年にわたる開発を経て、
2023年8月22日に始まります。
直接の参加者を除いて、
世界はこの見通しをほとんど無視してきました。
その結果、
数週間以内に国際通貨制度に大混乱が起こるだろう。
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以下の記事を機械翻訳しました。
https://dailyreckoning.com/rickards-drops-bombshell/
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