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Excel財務モデリングの教科書 II
財務三表モデルを組む実践 編
好評の『Excel財務モデリングの教科書』第I巻に続き、待望の第II巻が登場!
本のサイズが第1巻より大きく、2色刷りになり、Excelのキャプチャ画面が見やすく。
第II巻のテーマは、「財務三表モデルを組む実践編」。
第I巻で提示した財務モデリングのベスト・プラクティス(=「お作法」)を前提に、
限られた時間でも、必要最小限の構成で
”Quick and Dirty”(簡易かつ迅速)な財務モデルを構築するスキルが身に付きます。
本書では、
架空の事業会社(高級輸入車ディーラー)を題材に、
実際のExcelファイル(無料ダウンロードできます)を見ながら、
将来事業計画に基づく財務三表モデルを構築していきます。
Excelファイルを開き、自分で数式を入力し、リンクを確認し、
モデルの動きを確かめながら読み進めることで、「単なる理解」が「実際に使えるスキル」に変わります。
実務で効果的に機能する財務モデルの要件は、3つ。
単に「数値を積み上げた表」ではなく、意思決定に直結するツールとしての柔軟性を兼ね備えることが財務モデリングの本質です。
1 わかりやすさ
どこに入力すればどこに出力されるかが一目でわかり、シミュレーションをしたい読み手が直感的に理解でき、そして担当者変更にも対応できること。
2 作りやすさ
実務では、作業を開始した後になっての前提条件の変更要請は日常茶飯事。
新しいデータが追加されても、KPIが変更されても対応可能な設計を要します。
3 頑丈さ
誤りを防ぎ、発見しやすい構造を備えること。数式や参照の誤りを発見しやすい仕組みを持ち、意思決定に影響する要素に絞ることで複雑すぎる構造を避け、
明確な計算構造を持つことでレビューや引継ぎの効率を向上させます。
【執筆者紹介】
服部 浩弥(はっとり ひろみ)
公認会計士。慶応義塾大学卒業後、新日本有限責任監査法人国際部に7年所属、主に会計監査を行う。その後シティグループ証券投資銀行部門M&Aグループに移籍し、M&A案件のExecution業務に3年間従事。KPMG FASに移籍し、引き続きM&A案件にかかるフィナンシャル・アドバイザリー業務に3年間従事し、2012年よりKPMG LLPニューヨーク本社に出向し、M&A案件における評価価値分析業務に2年間従事。大手総合商社の社内M&Aアドバイザリー部署に出向し、クロスボーダー及び国内におけるM&A・JV組成案件にかかるアドバイザリー業務を担う。その後ベンチャー企業WARCに取締役として参画し、組織の起ち上げに従事。2020年合同会社丸の内プレップを設立。財務モデリングを中心とする各種研修を手掛ける。
Section01 財務モデリングとは
Section02 財務三表モデルの手順
Section03 読者のミッションと対象事業
第 2 章 過去実績データの構造化とモデルへの落とし込み
過去実績数値の集計モデリング
第 3 章 損益・資産・負債項目別モデリング手法
Section01 トップラインのモデリング
Section02 トップラインのモデリング1 新車売上高
Section03 トップラインのモデリング2 中古車売上高
Section04 トップラインのモデリング3 サービス売上高
Section05 トップラインのモデリング4 インセンティブ売上
Section06 トップラインのモデリング5 売上と利益の集計
Section07 人件費のモデリング
Section08 固定資産のモデリング
Section09 コストのモデリング
Section10 運転資本のモデリング
Section11 有利子負債のモデリング
Section12 リボルバーのモデリング
Section13 税金のモデリング
Section14 純資産のモデリング
第 4 章 財務三表モデルの統合と完成
財務三表モデリング
第 5 章 分析結果の可視化とアウトプット設計
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