科技巨頭預計陸續公布最新財報。展望新年,對於投資人在台股與美股該如何布局,財經專家阮慕驊在節目《財經一路發》中分析,美股在去年第四季營收大幅成長高基期下,第一季財測相對保守,指數成長空間不會那麼大,是標準的選股不選市,要知道選什麼股票才是勝出的關鍵。
台灣出口2024年較前年增長9.9%,為歷史第二高紀錄,景氣燈號也由代表穩健的黃紅燈轉為繁榮的紅燈,但根據國發會最新公布的領先指標,已經出現連續5個月的下滑,顯示景氣紅燈可能不會持久,後續景氣可能會相對趨弱。
阮慕驊指出,領先指標與加權指數關係,將領先指標除以加權指數後所得出的趨勢圖,若指標向上則台股出現大波段發展,向下則有波段大跌。目前台股處於盤整階段,在影響領先指標的9個要素中,外銷訂單動向指數、建築物開工樓地板面積近期都出現明顯下滑;不過在指標要素中實質半導體設備進口值、仍維持成長的情況。
阮慕驊提醒,台股在第四季的高基期下目前呈現持平震盪階段,投資人仍須「居高思危」。美股部分,阮慕驊表示,美國最新製造業指數(ISM)低於預期,但1月小非農(ADP)創下去年10月以來新高,顯示美國勞動市場仍然強勁,聯準會三月貨幣政策貨幣政策重心會移往通膨數據,要觀察的指標包括後續的美國消費者物價指數(CPI)和個人消費支出物價指數(PCE)。 (相關報導: 未來12個月最大風險是什麼?「加徵稅收」只排第2,瑞銀調查揭露全球企業家想法 | 更多文章 )
阮慕驊引述Factset最新獲利展望,指出去年Q4科技巨頭獲利普遍優於預期,在基期高的情況下,預期Q1營收成長將會趨緩,企業對於2025第一季財測普遍保守;對IT類股正面與負面展望也大致持平,這對IT類股來說並不是太好的狀況。也因此今年在美股方面,科技股的成長動能不會那麼強,指數成長空間不會那麼大,但個股表現很重要,今年是標準的選股不選市,要知道選什麼股票才是勝出的關鍵。