拉丁美洲大國阿根廷披索兌美元匯率跳水狂洩,在美國匯市29日下午中段暴跌逾7%,收在34.10披索,創下歷史新低。同日,阿根廷總統馬克里為緩解迫在眉睫的金融危機,向國際貨幣基金組織提出加快撥放500億美元後續的貸款額度,引發投資人信心動搖。國際貨幣基金組織回應,正在考慮阿根廷政府的請求。
8月以來,土耳其、阿根廷、南非等新興市場國家經濟不穩,連帶使得全球股市拉警報,其中,阿根廷披索今年迄今已累計崩跌超過40%,是新興市場貨幣中表現最差者。《紐約時報》(NYT)分析,這些新興國家的金融風暴可能會產生可怕的全球連鎖效應。
美元升息下,新興市場國家首當其衝的是......
29日,國際貨幣基金組織(IMF)總裁拉加德(ChristineLagarde)聲明,該機構正在審議撥付500億美元貸款的請求,她說:「我支持阿根廷在政策上的努力,我們將協助他們修訂經濟規劃。」拉加德進一步指出,重點將放在保護阿根廷免受近期金融市場動盪影響,並協助社會中的弱勢群體。
阿根廷總統馬克里(Mauricio Macri)表示:「我們已與IMF達成共識,提前撥付所有必要的資金」,並稱此舉應能恢復投資人的信心,確保明年能夠融資。根據官方數據,阿根廷有249億美元以披索和外幣計價的債務將於明年到期。
阿根廷的經濟危機源自其本身不佳的經濟體質,加上美元漸趨強勢,導致披索狂洩。馬克里2015年勝選後,帶領阿根廷拋棄保護主義,走回自由市場模式,誓言振興國家經濟,2017年的經濟成長率達3%,但是阿根廷經濟體質並未改善,通膨率高、財政赤字嚴重,接觸國際資本市場的管道也相當有限,馬克里改革進度不如預期。
今年起,美國聯邦準備理事會(聯準會,Fed)採取漸進式升息路線,不少外資開始把新興市場貨幣換成美元,連帶使得阿根廷披索狂跳水。此外美元更為強勢,意味著背負龐大外債(以美元計價)的新興市場國家,借貸成本大為增加。馬克里5月決定向IMF求援,達成一樁為期3年、金額500億美元的備用融資協議,並獲得一筆150億美元信貸,期望能穩定匯率。
ICYMI! #Argentina’s peso tumbles 7% as the country wants faster excess to its #IMF USD 50 billion credit line. pic.twitter.com/zVaBHXfj5j
— jeroen blokland (@jsblokland) 2018年8月29日阿根廷披索29日跌幅超過7%,創新低。
阿根廷急需IMF援助,百姓對IMF有陰影
儘管阿根廷想方設法抑止披索貶勢,央行抽高利率,加上IMF援助資金,但情況至今沒有好轉,馬克里本月29日又向IMF提出加快發放後續貸款,這使得阿根廷經濟狀況更加絕望,投資客擔憂,阿根廷將無法償還沉重的政府借貸。 (相關報導: 阿根廷披索狂貶不止》總統馬克里向IMF求援 避免貨幣危機失控 | 更多文章 )
今年其他新興市場國家也面臨貨幣貶值的問題,例如土耳其、巴西,但是阿根廷的狀況最為嚴重。目前,阿根廷通膨率超過30%,是世界上最高通膨率的國家之一,大多數人過著入不敷出的生活,日漸窮困。
[フレーム]阿根廷家庭受通膨影響,生活艱困。
此次馬克里與IMF合作,如同一場政治豪賭,因為事實上多數阿根廷人對IMF有著差勁的印象,認為向該機構借錢是「請鬼拿藥單」。1990年代,IMF支援阿根廷,讓當時的政府做出高風險的決定,把披索與美元掛鉤,結果使得阿根廷在2001年陷入經濟大蕭條,IMF要求阿根廷執行嚴格的撙節政策以換取援助,但最後阿根廷政府違約,必須支付1350億美元的違約金,使得披索重挫,數百萬中產階級人士失業。曾經歷2000年代初期慘況的阿根廷人,如今更加擔憂國家將再度回到撙節時期。
[フレーム]阿根廷5月爆發大規模抗議,民眾反對向IMF求援。
新興市場國家經濟不穩,可能引爆全球金融危機
8月以來,土耳其、阿根廷、南非等新興市場國家經濟不穩,連帶使得全球股市拉警報。《紐時》分析,這些新興國家的金融風暴可能會產生可怕的全球連鎖效應。過去近十年來,這些發展中國家仰賴高利率吸引外資,投資前景看漲,但今年起美元升息,資金開始流回美國,再加上美元強勢令這些國家的債務壓力更為沉重,大幅動搖了投資信心。
Emerging-market carry traders have had their worst August on record over the trade war and currency crises from Turkey to Argentina https://t.co/Cc84b4omhg pic.twitter.com/V11sQZ0J0g
— Bloomberg (@business) 2018年8月30日新興市場國家阿根廷、土耳其在今年8月的投資表現不佳。
《紐時》指出,分析過去歷史經驗,一旦外債高築、經濟快速成長的發展中國家開始經濟崩潰,雖然其經濟規模不大,其他國家也會受到影響,接著演變成全球連鎖效應。這是由於事主國若無力償還外國銀行的借貸,將導致該銀行遍布全球各地的投資者受害。例如,1994年墨西哥比索貶值引發拉美國家股市猛跌,1997年泰銖狂貶造成亞洲金融危機。
依目前新興國家的情況而言,如果更多國家像土耳其、阿根廷一樣陷入困境,全球性影響將會更糟。美國新興市場投顧公司「克萊曼國際」(Kleiman International)共同創辦人克萊曼(Gary N. Kleiman)指出,發展中國家承擔過多債務,「這可能成為真正的危機,銀行正過度放貸,不久後你會看到不良貸款(Non-Performing Loan)暴增,然後危機就蔓延了。」 (相關報導: 阿根廷披索狂貶不止》總統馬克里向IMF求援 避免貨幣危機失控 | 更多文章 )
