美債殖利率、美元指數或臨波段漲幅滿足點,停看聽Trump政府出招
在市場對Trump當選給予強烈的反應後,昨投資人激情似乎逐漸冷卻,開始思考Trump實際端出的政策或將與選舉期間的承諾出現落差。昨美股下挫,Dow Jones結束連7日漲勢,收低54.92點至18868.14點,美10年公債殖利率先上後下、終場略收升0.36個基點至2.2225%,30年期更是下降3.33個基點至2.9221%,曲線轉為趨平,僅美元指數仍維持升勢,最高觸及100.57。事實上仔細觀察Trump選戰所提政策,不難發現其所主張的政策並非一定始終如一,中間仍可看到時而修正的狀況,例如,其減稅方案,一開始聲稱最高稅率應由39.6%大幅調低至25%,然隨後受到批判後即修正為33%,另又如近日其顧問發言解釋,只有在人民幣低估45%情況下,才會對中國產品課徵高達45%的懲罰性關稅,至於其此前宣稱上任首日即要廢除的Obamacare,也傳出有意保留部份條款。由此些事例研判,估計Trump政府未來推出政策或不致於如選戰期間過於情緒化的舉措,而是會較理性評估利益得失,因此,在Trump政府實際作法未明朗化之前,多市場或漸傾向停看聽,估美債殖利率、美元指數或於近日高檔整理。
BOJ認為其貨幣政策有效遏制日債殖利率升勢,後續暫無增購日債打算
BOJ官員透露Trump當選後,日圓跌、日股漲,令BOJ備受鼓舞,因這可能有助於改善信心及提振經濟,另BOJ認為其貨幣政策有效遏制日債殖利率漲勢,因此並無討論增加購債,且因日圓下跌,BOJ或考慮上修消費者物價預估。此外,日本首相安倍晉三將於今日會晤Trump,為搶救TPP做最後努力。安倍表示若TPP停滯,則亞太經濟圈恐將轉向中國主導的RCEP,馬國之前稱沒有美國參與、TPP將不會落實,而目前祕魯、墨西哥可能在11/19舉行的APEC會議上提出納入中國、俄羅斯並剔除美國的想法。
美PPI漲勢溫和,工業生產表現遲滯,多國央行續減持美債
美10月PPI年率微升至2014/12新高在0.8%,核心PPI年率則持平在1.2%,數據表現不及預期,因服務業價格下滑抵銷商品價格上漲,暗喻美通膨壓力溫吞,而工業生產與前月持平劣於市調,受公用事業挫跌2.6%拖累,因上月氣溫異常溫暖減少民眾取暖需求,而設備使用率降至75.3%,11月NAHB房市指數則持平在63。另美9月淨資本及長期資本分別流出1529億、262億美元,其中,中國仍為美債最大持有國、減持281億至1.16兆美元,連5降並創2012/9來新低,日本則穩居第2大債權國、減持76億至1.14兆美元,而各國央行減持美債471億至3.9兆美元,持有比例續降至28.56%,整體外資9月淨賣出美債766億美元,創1978/1有紀錄以來新高。 (相關報導: 貶不停,人民幣今再貶100個基點創8年新低 | 更多文章 )
Fed兩位投票委員Mester、Bullard支持12月升息
兩位具投票權的Fed委員昨相繼表達支持12月升息立場,其中,Mester表示其未因大選與近期市場走勢而調整政策觀點,目前計劃仍是逐步升息,而Bullard指出全球市場對於Trump意外當美國總統的反應較一些人預想的平靜,美元飆升尚在可接受範圍內,若無重大衝擊事件發生,Fed將會在12月升息,惟全球低利率時代不會嘎然停止
中國市場化債轉股規模達950億人民幣,美委員會建議禁止中國國企收購美企
中國官媒新華社主管的經濟參考報指出,自10/10國務院發佈市場化債轉股指導意見來,已公開披露、由建行參與的多個債轉股項目均涉及央企與地方國企,包括武鋼集團、雲南錫業、山東能源集團等,採用基金方式募資、撬動更多社會資本參與,整體規模達950億人民幣。不過,近期中國企業收購海外資產行動頻受挫,美中經濟和安全審議委員會建議國會修改法規、授權外資審議委員會禁止中國國企收購美國企業,而在Trump將上任之際,此舉更引發高度關注,後續中國對美投資的障礙可能增加。
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