La bourse de Paris a fusionné en 2000 avec les places d'Amsterdam, Bruxelles, puis avec Lisbonne et les marché anglais dérivés devenant Euronext. En 2007, euronext fusionne avec le Nyse New York Stock Exchange, pour devenir nyse-euronext opérant simultanément en Europe et aux Usa. L'histoire ne s'arrête pas là ...
En 2010, Nyse Euronext installe un datacenter de 37000 m2 à Mahwah dans le New-Jersey/Usa, et un autre (son alter ego) à Basildon en Europe. Une partie est réservée aux machines de Nyse-Euronext, le reste est loué à prix d'or à d'autres structures financières souhaitant se rapprocher au plus près des équipements de Nyse Euronext. La proximité géographique est un atout stratégique, quitte à payer le prix fort : les "négociations" en THF se font de l'ordre de la milliseconde.
Cisco proposait d'ailleurs dès 2011 une solution complète architecturée spécialement pour le trading haute fréquence. En 2012, Ils annonçaient des matériels descendant au niveau de la nanoseconde ...
Dans le document Risques et Tendances N°16 : Cartographie 2015 des risques et tendances sur les marchés financiers et pour l'épargne, publié en 2015 par l'Amf autorité des marchés financiers, on peut lire au sous-chapitre 2.2 page 38 et suivantes, un certain nombre d'éléments intéressants relatifs au THF :
"Sur le périmètre de surveillance de l’AMF, qui permet de mesurer l’activité des traders haute fréquence sur le CAC 40, les parts de marché du HFT ont augmenté en 2014. Au
4è trimestre 2014, la part des volumes réalisée par les traders haute fréquence « purs »
(entités se décrivant comme opérant exclusivement comme traders haute fréquence)
s’établit à 25 %, contre 22 % à fin 2013. La part du HFT « mixte », correspondant à des
desks de HFT logés au sein de banques d’investissement, passe elle de 9 % à 15 %. Au
total, la part de marché de l’activité HFT augmente de 31 % à fin 2013 à 40 % à fin 2014.
Abordée par les ordres plutôt que par les volumes, l’incidence du HFT apparaît encore plus
importante puisque le HFT « pur » seul représente 47 % des ordres."
Plus loin, on peut lire également que (dans le cadre de cette étude) :
"sont considérés comme traders haute fréquence les entités dont 10 % des ordres ont une durée de vie (calculée entre le passage de l’ordre et son annulation) de moins de 100 millisecondes."
[^] # THF, Mahwah et Basildon (entre autres...)
Posté par Christophe SELLIER . En réponse au journal Conséquences sociales des cryptomonnaies - 2. Évalué à 2.
La bourse de Paris a fusionné en 2000 avec les places d'Amsterdam, Bruxelles, puis avec Lisbonne et les marché anglais dérivés devenant Euronext. En 2007, euronext fusionne avec le Nyse New York Stock Exchange, pour devenir nyse-euronext opérant simultanément en Europe et aux Usa. L'histoire ne s'arrête pas là ...
En 2010, Nyse Euronext installe un datacenter de 37000 m2 à Mahwah dans le New-Jersey/Usa, et un autre (son alter ego) à Basildon en Europe. Une partie est réservée aux machines de Nyse-Euronext, le reste est loué à prix d'or à d'autres structures financières souhaitant se rapprocher au plus près des équipements de Nyse Euronext. La proximité géographique est un atout stratégique, quitte à payer le prix fort : les "négociations" en THF se font de l'ordre de la milliseconde.
Cisco proposait d'ailleurs dès 2011 une solution complète architecturée spécialement pour le trading haute fréquence. En 2012, Ils annonçaient des matériels descendant au niveau de la nanoseconde ...
Dans le document Risques et Tendances N°16 : Cartographie 2015 des risques et tendances sur les marchés financiers et pour l'épargne, publié en 2015 par l'Amf autorité des marchés financiers, on peut lire au sous-chapitre 2.2 page 38 et suivantes, un certain nombre d'éléments intéressants relatifs au THF :
"Sur le périmètre de surveillance de l’AMF, qui permet de mesurer l’activité des traders haute fréquence sur le CAC 40, les parts de marché du HFT ont augmenté en 2014. Au
4è trimestre 2014, la part des volumes réalisée par les traders haute fréquence « purs »
(entités se décrivant comme opérant exclusivement comme traders haute fréquence)
s’établit à 25 %, contre 22 % à fin 2013. La part du HFT « mixte », correspondant à des
desks de HFT logés au sein de banques d’investissement, passe elle de 9 % à 15 %. Au
total, la part de marché de l’activité HFT augmente de 31 % à fin 2013 à 40 % à fin 2014.
Abordée par les ordres plutôt que par les volumes, l’incidence du HFT apparaît encore plus
importante puisque le HFT « pur » seul représente 47 % des ordres."
Plus loin, on peut lire également que (dans le cadre de cette étude) :
"sont considérés comme traders haute fréquence les entités dont 10 % des ordres ont une durée de vie (calculée entre le passage de l’ordre et son annulation) de moins de 100 millisecondes."