分享
点宽学园金融量化投资分析实战(因子挖掘量化方向)合集
载ke程:97java.xyz/20930/
在当今的投资世界,量化投资正以其客观、理性和纪律性的特点,从华尔街的神秘殿堂走向大众视野。它不再是少数数学天才和计算机专家的专属游戏,而是一种可以被学习和掌握的科学投资方法论。许多人认为量化就是复杂的代码和深奥的模型,但其真正的核心,是一套严谨的逻辑思维框架。
本文将带您踏上一场"无代码"的量化实战之旅,手把手地拆解从挖掘市场规律(因子)到构建完整交易策略的全过程,让您真正理解量化投资的"道"与"术"。
在开始任何操作之前,我们必须先建立量化投资的底层世界观。
1. 什么是量化投资?想象一下,传统的投资更像是一位经验丰富的老中医,通过"望闻问切"(基本面分析、市场消息、技术图表)来做出判断。这种判断依赖于个人经验和直觉,充满了主观性。
而量化投资,则像一个现代化的科学实验室。我们不再是凭感觉,而是:
整个过程的核心是数据驱动和概率思维。我们不追求每一次都预测正确,而是追求在大量的交易中,获胜的概率和赔率对我们有利,从而实现长期稳定的盈利。
如果说量化投资是科学实验,那么因子就是我们实验中的关键变量,是那个可能解释股价涨跌的"密码"。
1. 因子是什么?因子是能够系统性解释股票收益率差异的某种特征或属性。它就像一个"标签",贴在每只股票上。比如:
一个有效的因子,意味着持有具备某种特定标签(如"便宜"、"优质")的股票组合,长期来看能够获得超越市场平均水平的收益(即超额收益)。
2. 如何挖掘因子?因子挖掘的灵感来源主要有三个:
3. 如何检验一个因子是否有效?找到了一个潜在因子,不能直接使用,必须经过严格的"体检"。核心检验方法是分层回测:
通过这一步,我们就能筛选出真正具备"预测能力"的优质因子。
拥有了一个或多个有效的因子,就像拥有了精良的士兵。但要打胜仗,还需要将它们组织成一支强大的"集团军"——也就是投资策略。
1. 因子组合:1+1 > 2单一因子有其局限性,比如价值因子可能在成长股牛市中表现不佳。因此,我们需要将多个不同逻辑的因子组合起来,分散风险,提升策略的稳健性。
组合的方式有很多,最直观的是综合打分法:
这样,我们选出的就是那些在价值、动量、质量等多个维度上都表现优异的"全能选手"。
2. 投资组合构建:选谁?买多少?有了综合得分,下一步就是构建具体的投资组合。
3. 风险控制:为策略系上"安全带"一个没有风险控制的策略,就像一辆没有刹车的赛车,随时可能失控。风险控制是策略落地的生命线。
策略构建完成,并不意味着工作的结束,而是进入了最关键的实战验证阶段。
1. 历史回测:模拟过去,预测未来这是在投入真金白银前,对策略进行的一次全面"彩排"。我们会用历史数据,模拟策略在过去几年的每一次买卖,从而得到:
2. 模拟交易:连接理想与现实回测是完美的,但真实交易有滑点(成交价劣于预期价)、延迟和手续费。模拟交易就是用一小部分资金,或者用模拟盘,让策略在真实的市场环境中运行一段时间,检验其适应性。
3. 实盘运行与迭代:持续进化的生命体当策略通过模拟交易考验后,就可以进入实盘了。但请记住,市场是不断变化的,没有一劳永逸的"圣杯"策略。你需要:
量化投资是一场关于逻辑、数据和纪律的修行。它并非遥不可及的魔法,而是一套可以被学习和实践的严谨体系。从理解其科学内核,到亲手挖掘和检验因子,再到将因子整合为策略并严格控制风险,最后在实战中不断迭代优化——这便是量化投资的完整闭环。
有疑问加站长微信联系(非本文作者)
入群交流(和以上内容无关):加入Go大咖交流群,或添加微信:liuxiaoyan-s 备注:入群;或加QQ群:692541889
关注微信87 次点击
添加一条新回复
(您需要 后才能回复 没有账号 ?)
- 请尽量让自己的回复能够对别人有帮助
- 支持 Markdown 格式, **粗体**、~~删除线~~、
`单行代码` - 支持 @ 本站用户;支持表情(输入 : 提示),见 Emoji cheat sheet
- 图片支持拖拽、截图粘贴等方式上传