以点带面:想想过去 #5

曾经说区块链是一场变革,我看了很多的口号,我曾以为 区块链真正想表达的是一种制度和理念的转变。现在感觉它是一个博弈的游戏。开发一条链,制定博弈规则相互掣肘:收益是所有链上行为的直接缘由,包括挖矿,作恶,维护链。

这是一个天然的金融博弈产品。比如以太坊,已然成为最大的去中心化基础设施。通过密码学保障账户资金,通过共识将中心管理转为寡头自治,通过共识,生态与 token 赢得圈内大部分人的认同,有了认同感,也就有了价值,那也就是变现的渠道。有了利润,那也就源源不断的吸引人入场,空投,分红,上交易所,拉盘,套现,接盘。应该没有多少项目方会想直接走到最后一步,大家都希望细水长流慢慢割。但问题来了:如果不直接套现,这条链的商业模式靠什么盈利?大家都做完了链,却没有多少实际的落地场景。拼命的拿着锤子找钉子。所以非常非常长的时间内基本上是靠蹭热点或者鼓吹热点。要不然就是一把割完走人。

真正有盈利模式的是交易所。交易所的盈利是来自抽佣。所以交易所需要流量,交易所也拥有最大的流量。链上是代码的博弈,交易所是人心的博弈。有等着套现的项目方,有吭哧吭哧搬砖套利的,有不断挂单撤单的做市商,有雄心勃勃的买主,有加大杠杆的赌客,有亏光殆尽的接盘侠。都是为了利润下场搏杀。也都在为交易所源源不断的提交手续费,交易所提供的是平台,需要运营优质而稳定的服务,就可以稳坐钓鱼台。而7*24小时的交易时间无疑能让绝大部分人丧失资本,对于交易者而言,有些时候,就成了屠宰场。真正的富贵险中求。这考验的不是盈利能力,而是风险管理。会买的是徒弟,会卖的是师傅。

曾经中心化交易所是所有token的入口,想要参与一个链项目的先决条件就是拥有token,参与生态建设,获得利润。用户从场外到链上,绕不过中心化交易所。提交 KYC,法币转换资金,购买token,提币到链上,盈利或亏损,套现或接盘,不一而足。但去中心化交易所慢慢的出现,而且服务和体验也不错,让交易者发现可以不依赖中心化交易所,除了最开始的场外资金入场和最后的套现离场两步,所有的交易都是去中心化的,更为安全,也更为可靠,当然是牺牲了便捷性。这种DEX模式对中心化交易所打击非常严重,不仅仅是交易所流量流失,无法从交易中抽佣,更重要的是用户提走了大部分的token到链上。

中心化交易所不仅仅有交易抽佣,更有一个重要功能:吸储。用户所有的本金和利润都是账目数字,交易所可以用来投资,坐庄。只要不发生挤兑,中心化交易所的运作几乎是坐地吸金。所以去中心化交易所捅了2把刀,都非常狠:流量流失和资金流失。偏偏这是无法避免的,DEFI 的一波热潮,兴起了大量的合约质押和交易,DEX 的存在让整个业务链畅通无阻。很难想象,躺着赚钱的中心化交易所也会有急迫感。所以这也是可能的方向,DEX能从金库一般的 CEX 口中夺下肉,那么谁又能从他们口中抢食呢?

那么和证券交易所相比,数字货币交易所的区别又如何体现

• 1、交易所的正规性

  正规性的麻烦在于监管。炒币而言,我个人曾有深深的顾虑:如何安全的入场交易和出场套现。曾经是token不被承认,随时有被罚没的风险。交易所是洗黑钱泛滥的重灾区,已经有很多交易所在上面栽了跟头,对交易所而言,罚钱都算是小事,信誉流失和流量流失就是要命了。对于交易者而言,动辄封卡封号,变成欢乐豆都算好的结局。

• 2、交易标的物的价值

  证券市场存在炒作,存在投资。但目前的币圈似乎只有炒作。 因为证券市场可以锚定实体资产,股票的背后可以对应实体,对应生产资料,股票的价值可以是生产资料的一种价值体现。但 token 又能锚定什么?大部分的股票涨跌还是和对应公司的生产供需与社会资料有一定的关联,可是 token 目前尚未落地具体场景,无法体现其价值,可能是天价之物,更可能是一毛不值。仅仅凭着这么多吹嘘和揣测,肆无忌惮的增发,拉盘, 套现。镰刀霍霍向韭菜。

• 3、交易市场的残酷性

  7*24小时的交易时间加上T+0的交易制度,很容易让人疯狂,以及层出不齐的杠杆,更容易让人成为赌徒。怎么盈利,怎么收手,怎么处理风险。似乎一个完备的交易系统显得尤为重要。